【大河财立方消息】12月1日，银河证券研报表示，12月，A股市场仍处于向上态势，短期行情预计呈现震荡结构特征，港股或将受到美联储释放的信号的影响，呈现震荡上行趋势。

首先，建议关注12月的中央经济工作会议，2026是“十五五”开局之年，预计会议将重点部署2026年经济政策，在财政货币政策、扩内需、稳地产、“反内卷”等方面或将做出重点部署。

其次，美联储在12月议息会议上,可能采取“降息+鹰派指引”的组合。

再次，一系列产业会议可能催生相关主题的投资机会。例如，12月1日2025“人工智能+”产业大会，12月4日脑机接口大会，12月9日第九届国际碳材料大会，12月11日2025算力产业生态高质量发展大会。

最后，12月18日，海南自由贸易港正式启动全岛封关运作，影响免税零售、现代物流与贸易服务等。

关注线索：

（1）“反内卷”主线。“反内卷”政策预期与推进效果将持续体现，以促进行业业绩改善，美元走弱或将直接推升大宗商品价格。建议关注受益于金铜量价齐升的资源品板块。

（2）出海主线。中国高端制造业在全球市场份额未来有望持续提升，叠加2026年相对稳定的外部贸易环境，海外收入预期成为公司利润增长的重要动力。建议关注风电设备、家电出口相关板块。

（3）高股息与红利主线，建议关注现金流稳定、分红率占优的防御板块。

（4）科技创新和内需复苏主线。半导体行业周期复苏，叠加国产替代长期逻辑，细分领域龙头有望率先受益，同时政策促消费方向明确，服务类消费有望成为新增长点，商业运营龙头直接受益。

附十大金股

大金重工(002487.SZ）

中国移动(600941.SH）

龙净环保(600388.SZ）

华润万象生活(1209.HK）

大麦娱乐(1060.HK）

紫金矿业(601899.SH）

电投能源(002128.SZ）

海尔智家(600690.SH）

兆易创新(603986.SH）

招商银行(600036.SH）