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【央视新闻客户端】
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AI应用股突然大爆发。
今日A股人工智能(AI)应用概念股全线爆发,截至收盘,久其软件、省广集团、三六零、南威软件、光云科技等多只个股涨停。港股AI应用股亦集体走强,阿里巴巴大涨超4%。
高盛首席中国股票策略师刘劲津日前表示,与美国AI科技公司专注于算力的战略不同,中国AI公司将更多资金投向AI应用领域,这让投资者“有理由相信,至少在短期内,中国AI的商业化变现能力可能更强”。他认为,中国AI投资有进一步增长空间,并有望转化为盈利和收入增长。
此外,24日傍晚,央行公告,为保持银行体系流动性充裕,2025年11月25日,中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展10000亿元MLF操作,期限为1年期。
高盛最新发声
11月24日消息,高盛首席中国股票策略师近日在接受媒体采访时表示,AI引领的中国股票上涨远非泡沫,因为中国科技公司仍有空间通过专注于AI应用来提升估值和盈利。
他进一步表示,相对于美国,专注于AI应用的中国公司的估值仍要合理得多。
在刘劲津发表上述言论之际,市场对“AI泡沫”相关话题的讨论持续升温。他认为,从估值角度来看,中国AI股的上涨远未形成泡沫。
刘劲津指出,中国前十大科技公司总市值约为2.5万亿美元,而美国同类企业总市值高达25万亿美元,两者相差十倍。此外,美国科技巨头占标普500指数总市值的比例约为40%,而中国科技巨头在主要指数中的市值占比仅为15%左右。
他进一步表示,AI叙事将在中国市场继续演绎,中国AI投资周期较美国晚18个月左右,有进一步增长空间,并有望转化为盈利和收入增长。
“中国股票的牛市行情将延续,但上涨节奏可能会放缓,因为明年的驱动因素将从估值扩张转向盈利复苏。”刘劲津补充道。
高盛预测,中国企业明年盈利增速将达到12%至13%,较今年2%至3%的预期增速大幅提升。
高盛还表示,在MSCI中国指数自2022年末低点实现48%的市盈率提升后,未来估值重估幅度或放缓至5%至10%左右。该行同时预测,到2027年中国股票有望进一步上涨30%。
刘劲津表示,中国上市公司盈利增长将受益于AI投资、中国整体国内生产总值(GDP)增长、反内卷政策以及中国企业的全球化扩张等多个利好因素。
他还指出,全球投资者越来越愿意探索中国市场的投资机会,他们认识到中国市场尤其是科技和AI领域具有强劲的增长潜力。
据高盛报告,高盛来自墨西哥、智利和中东等新兴市场的客户正积极布局中国资产,他们认为中国的科技板块对长期增长和多元化配置至关重要。
AI应用股大爆发
11月24日,A股、港股AI应用概念股全线走强,截至收盘,久其软件、省广集团、三六零、南威软件、光云科技、齐兴集团等多只个股涨停,蓝色光标、百胜智能、品茗科技、卓易信息等多只个股大涨超10%。
港股AI应用股亦集体走强,截至收盘,快手大涨超7%,美图公司涨逾5%,阿里巴巴、百度集团涨超4%。
消息面上,阿里巴巴旗下的AI助手千问App公测一周,下载量已突破1000万次,超越ChatGPT、Sora、DeepSeek成为史上增长最快的AI应用。
此外,谷歌近日发布多模态AI模型、第二代Nano Banana(Gemini 3.0 Pro Image)正式更新,其超预期的输出表现也令市场对AI应用的关注度进一步强化。
中信证券研报指出,英伟达最新披露的财报业绩及业绩指引超预期,同时谷歌最新发布Gemini 3模型性能大幅提升,表现超预期。背后本质是AI产业仍在加速上行阶段。
随着上述利好消息催化发酵,市场对AI投资焦点正从底层算力转向高频刚需的应用场景。中银国际分析称,此前AI应用作为下游对比算力、存储、电力等上游板块涨幅有限,仍具备较高配置性价比,在产业拐点催化之下,AI应用或将迎来补涨行情。
开源证券认为,政策或助力AI搜索、AI校对、垂类智能体等AI应用产品在政务领域及工业设计、信息服务、咨询服务等服务业行业加快渗透。
招商证券在此前的研报中表示,站在行业二次革命的时点,在经历了上一阶段的模型迭代后,国内外产品性能均有明显提升,展望下一阶段的AI视频,其对影视、游戏、IP等行业的赋能作用将进一步凸显,产品形态与各类商业变现路径将更为清晰。
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