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来源:国是直通车
原标题:“国家队”出手了,万亿资金规模!
12月26日,国家创业投资引导基金正式启动,京津冀创业投资引导基金、长三角创业投资引导基金、粤港澳大湾区创业投资引导基金三只区域基金设立运行。
当日,国家发改委召开专题新闻发布会介绍有关情况。
定位是什么?
引导基金发挥中央资金引领带动作用,广泛吸引地方政府、中央企业、金融机构、民间资本等多方参与,形成万亿资金规模。
国家发改委创新和高技术发展司司长白京羽表示,引导基金有四大定位。
一是早期基金,将种子期、初创期、早中期企业作为投资重点,支持企业聚焦前沿领域开展原创性、颠覆性的技术攻关。
二是耐心基金,引导基金设置20年存续期,其中10年投资期、10年退出期,通过更长久的投资期限,为企业提供长周期的资金供给;又通过更宽松的退出时限,为企业提供更多的发展空间。
三是市场化基金,政府层面不直接参与日常运作管理,不设地域返投要求;市场层面通过竞争择优,选出若干家具有丰富投资经验和运营能力的管理机构,负责基金“募投管退”全过程,提高资金使用效率。
四是标杆基金,引导基金将与已设立的各类政府投资基金、市场化基金错位发展,不搞重复投资、不与市场争利,重在解决创投行业长期资本(20年存续期)短缺的问题。
投什么?
据白京羽介绍,引导基金坚持投早、投小、投长期、投硬科技的“四投”导向。
坚持“投早”,以种子期、初创期企业为主要投资对象,对这类企业的投资规模将不低于基金总规模的70%。
坚持“投小”,对拟投资的小型企业要求对方估值在5亿元以下,且基金单笔投资不超过5000万元,确保资金直达各行各业的“前端”和“末梢”。
坚持“投长期”,引导基金设置20年存续期,打破了传统创投基金7-10年的生命周期限制,对于创新药等回报周期长的领域,进一步放宽投资周期限制,真正做到“长期主义”。
坚持“投硬科技”,聚焦“十五五”规划《建议》明确的战略性新兴产业和未来产业,支持一批关键共性技术成果转化项目,投资一批承担国家任务、取得重大突破的企业。
运作模式如何?
国家创业投资引导基金有限公司董事长霍福鹏提到,引导基金设置“基金公司—区域基金—子基金”三层架构。
第一层,在引导基金层面,采用公司制运作模式,设立“国家创业投资引导基金有限公司”,落实政策目标,履行主体责任,存续期20年。
第二层,在区域基金层面,引导基金公司通过参股设立有限合伙企业方式,在科教人才资源密集、创新创业创造活跃、引领带动作用强的京津冀、长三角、粤港澳大湾区,发起设立首批三只区域基金。区域基金采用“子基金+直投项目”方式开展投资,
第三层,在子资金层面,区域基金在子基金中不做第一大出资人或第一大股东,更多体现国家政策引导性。子基金按照市场化模式运作,投向种子期、初创期企业的规模不低于基金规模的70%。子基金平均规模不会超过10个亿。
三只区域基金组建进展如何?
在上述三层架构中,区域基金是落实国家战略意图的重要载体,是实现国家资金放大、开展投资业务的功能主体,也是推动基金承上启下运转、保障平稳高效运行的关键环节。
霍福鹏表示,京津冀创业投资引导基金、长三角创业投资引导基金、粤港澳大湾区创业投资引导基金均已完成工商注册,未来三只区域基金总规模均将超过500亿元。
其中,京津冀创业投资引导基金,由中投公司下属中金资本作为管理团队。京津冀区域基金将充分调动中央金融企业的积极性,做好科技金融大文章,银行、保险、证券也将重点参与。
长三角创业投资引导基金,由国投集团下属国投创合作为管理团队。长三角区域基金将发挥高质量发展动力源作用,集聚各类社会资本,共同赋能区域科创企业成长。
粤港澳大湾区创业投资引导基金,由深创投作为管理团队。粤港澳大湾区区域基金将充分发挥深圳改革开放“桥头堡”和社会主义先行示范区作用,鼓励各类市场经营主体积极参与,突显资金多元化特点。
据了解,首批三只区域基金已具备投入运作的条件,当日的启动仪式上,三只区域基金已与49只子基金和27个直投项目签订投资意向,管理团队已经与各只基金和项目充分沟通,预计近期可完成一批重点子基金和直投项目投资。未来,引导基金将推动在三个区域设立超过600只子基金,服务新兴产业和未来产业发展。
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